国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金经管东说念主：国投瑞银基金经管有限公司
基金托管东说念主：中国光大银行股份有限公司
回报送出日历：二〇二五年三月二十九日
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
基金经管东说念主的董事会、董事保证本回报所载良友不存在作假记录、误导性述说或重
大遗漏，并对其内容的真确性、准确性和竣工性承担个别及连带的法律职守。今年度报
告已经三分之二以上孤立董事署名本心，并由董事长签发。
基金托管东说念主中国光大银行股份有限公司根据本基金合同轨则，于 2025 年 3 月 28 日
复核了本回报中的财务想法、净值发达、利润分拨情况、财务司帐回报、投资组合回报
等内容，保证复核内容不存在作假记录、误导性述说或者要紧遗漏。
基金经管东说念主承诺以竭诚信用、辛勤尽责的原则经管和哄骗基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往功绩并不代表其异日发达。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书偏激更新。
本回报中财务良友已经审计。安永华明司帐师事务所(特殊无为合伙)为本基金出具
了法式无保属见识的审计回报，请投资者镇定阅读。
本回报期自 2024 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
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§2 基金简介
基金称号 国投瑞银融华债券型证券投资基金
基金简称 国投瑞银融华债券
基金主代码 121001
交易代码 121001(前端) 128001(后端)
基金运作神色 契约型洞开式
基金合同奏效日 2003 年 4 月 16 日
基金经管东说念主 国投瑞银基金经管有限公司
基金托管东说念主 中国光大银行股份有限公司
回报期末基金份额总额 933，996，870.55 份
基金合同存续期 不按期
“追求低风险的踏实收益”，即以债券投资为主，适应收益型股票
投资想法 投资为辅，在有用限度风险的前提下，谋求基金投资收益恒久稳
定增长。
本基金具体投资策略包括以下：
算作债券型基金，本基金重心存眷利率趋势研判，根据异日利率
变化趋势和证券市集环境变化趋势，主动诊治债券资产配置偏激
投资比例。
投资策略
建构投资组合，合理配置不同市集和不同投资用具的投资比例，
并根据投资环境的变化相机诊治。
承销或申购等技巧，躲避利率风险，加多盈利契机。
市集价钱间的差幅即“估值差价（Value Price）”以及权证合理价
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值对订价参数的明锐性，结合标的股票合理价值考量，决策买入、
持有或沽出权证。根据本基金的风险收益特征，征服本基金投资
权证的具体比例。
家具市集，限度风险，并把抓赢利契机。
功绩比较基准 80%×中债笼统指数收益率＋20%×沪深 300 指数收益率
根据联系法律法例的轨则以及本基金的实践运作情况，本基金属
风险收益特征 于羼杂型基金，其预期风险和预期收益高于其他债券型基金和货
币市集基金。
名堂 基金经管东说念主 基金托管东说念主
国投瑞银基金经管有限公 中国光大银行股份有限公
称号
司 司
姓名 王明辉 王茵
信息败露
磋议电话 400-880-6868 010-63639180
负责东说念主
电子邮箱 service@ubssdic.com wangyin@cebbank.com
客户工作电话 400-880-6868 95595
传真 0755-82904048 010-63639132
上海市虹口区杨树浦路168 北京市西城区太平桥大街
注册地址
号20层 25号、甲25号中国光大中心
深圳市福田区福华沿路119 北京市西城区太平桥大街
办公地址
号安信金融大厦18楼 25号中国光大中心
邮政编码 518046 100033
法定代表东说念主 傅强 吴利军
本基金采取的信息败露报纸称号 《上海证券报》
登载基金年度回报正文的经管东说念主 http://www.ubssdic.com
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互联网网址
基金年度回报备置地点 基金经管东说念主及基金托管东说念主住所
名堂 称号 办公地址
安永华明司帐师事务所（特殊
司帐师事务所 中国 北京
无为合伙）
深圳市福田区福华沿路 119 号安信金
注册登记机构 国投瑞银基金经管有限公司
融大厦 18 楼
§3 主要财务想法、基金净值发达及利润分拨情况
金额单元：东说念主民币元
本期已已毕收益 65，217，817.74 13，029，877.77 746，599.04
本期利润 131，026，603.65 5，555，927.75 -3，398，619.97
加权平均基金份额本期
利润
本期加权平均净值利润
率
本期基金份额净值增长
率
期末可供分拨利润 211，901，677.67 253，323，674.94 26，739，622.82
期末可供分拨基金份额
利润
期末基金资产净值 1，308，076，428.37 1，922，748，791.60 118，663，903.88
期末基金份额净值 1.4005 1.2865 1.4429
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基金份额累计净值增长
率
注：1、本期已已毕收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益）扣除联系用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已已毕收益加上
本期公允价值变动收益。
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
购赎回费、基金退换费等），计入用度后实践利润水平要低于所列数字。
功绩比较
份额净值 功绩比较
份额净值 基准收益
阶段 增长率标 基准收益 ①－③ ②－④
增长率① 率法式差
准差② 率③
④
畴昔三个月 1.11% 0.32% 1.51% 0.34% -0.40% -0.02%
畴昔六个月 3.28% 0.28% 4.94% 0.31% -1.66% -0.03%
畴昔一年 8.86% 0.23% 7.24% 0.25% 1.62% -0.02%
畴昔三年 11.15% 0.33% 2.23% 0.23% 8.92% 0.10%
畴昔五年 15.90% 0.34% 8.60% 0.24% 7.30% 0.10%
自基金合同
奏效起于今
注：1、本基金的功绩比较基准为：80%×中债笼统指数收益率＋20%×沪深 300 指
数收益率。
率变动的比较
国投瑞银融华债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与功绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2003 年 4 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日)
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国投瑞银融华债券型证券投资基金
畴昔五年基金净值增长率与功绩比较基准收益率的对比图
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单元：东说念主民币元
每10份基
现款局面披发 再投资局面披发 年度利润分拨
年度 金份额分 备注
总额 总额 系数
红数
系数 2.600 234，333，080.66 90，888，140.24 325，221，220.90 -
§4 经管东说念主回报
国投瑞银基金经管有限公司（以下简称"公司"）前身为中融基金经管有限公司，经
中国证券监督经管委员会批准，于 2005 年 6 月 8 日联合成立，注册成本 1 亿元东说念主民币。
公司是境内第一家外方持股比例达到 49%的联合基金公司，公司激动为国投泰康信赖有
限公司（国度诱骗投资公司的控股子公司）及瑞士银行股份有限公司（UBS AG）。公司
领有完善的法东说念主治理结构，建立了有用的风险经管及限度架构，以"诚信、更始、包容、
客户存眷"算作公司的企业文化。公司面前已建立较为竣工的家具线，家具涵盖股票型、
羼杂型、债券型、货币型、指数型、QDII 型、FOF 型、商品型等类型，为投资者提供
各样化取舍，得志不同风险偏好的投资需求。
任本基金的基金司理
证券从业
姓名 职务 （助理）期限 说明
年限
任职日历 离任日历
基金司理，中国籍，北京大学
经济学硕士及香港大学金融
学硕士。12 年证券从业经历。
本基金
杨枫 基金经 2021-08-21 - 12
间历任上海东方证券资产管
理
理有限公司固定收益部研究
员、私募权益投资部投资救援
司理、投资主办东说念主、公募指数
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与多策略部投资司理。2021
年 6 月加入国投瑞银基金管
理有限公司固定收益部。2021
年 8 月 5 日起担任国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金
基金司理，2021 年 8 月 21 日
起兼任国投瑞银融华债券型
证券投资基金基金司理，2022
年 4 月 13 日起兼任国投瑞银
瑞祥机动配置羼杂型证券投
资基金基金司理，2023 年 5
月 27 日起兼任国投瑞银瑞泰
多策略机动配置羼杂型证券
投资基金（LOF）基金司理，
瑞银和嘉债券型证券投资基
金基金司理，2024 年 5 月 1
日起兼任国投瑞银顺恒纯债
债券型证券投资基金基金经
理，2024 年 6 月 4 日起兼任
国投瑞银和兴债券型证券投
资基金基金司理。曾于 2021
年 6 月 30 日至 2024 年 6 月 3
日历间担任国投瑞银顺成 3
个月按期洞开债券型证券投
资基金基金司理。
注：任职日历和离任日历均指公司作出决定后郑重对外公告之日。证券从业年限计
算法式折服中国证监会《证券基金运筹帷幄机构董事、监事、高等经管东说念主员及从业东说念主员监督
经管办法》中对于证券基金从业东说念主员范围的联系轨则。
在回报期内，本基金经管东说念主顺服《证券法》、
《证券投资基金法》偏激系列法例和本
基金《基金合同》等磋议轨则，本着信守诚信、审慎辛勤，诚恳尽责的原则，为基金份
额持有东说念主的利益经管和哄骗基金资产。在回报期内，基金的投资决策范例，基金运作合
法合规，莫得毁伤基金份额持有东说念主利益的行动。
经管东说念主依据证监会《证券投资基金经管公司公正交易轨制指暗示见》的要求，制定
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了公正交易经管联系的《公正交易经管轨则》、《交易经管办法》、《特殊交易经管轨则》
等系列轨制，并建立和完善了相应的限度措施和业务进程。
经管东说念主公正交易经管维持以下原则：
经管东说念主磋议公正交易限度轨制的要点如下：
性和客不雅性，确保在公司内建立适用于扫数投资组合的公正交易环境。
里面证券分拨等扫数投资经管行动，同期涵盖研究分析、授权、投资决策、交易推论、
功绩评估等投资经管行动联系的各个形式。
证各投资组合投资决策相对孤立性的同期，确保其在取得投资信息、投资建议和实施投
资决策方面享有公正的契机。
技艺技巧等保证公正交易原则的已毕，同期通过监察稽核，过后分析及信息败露来加强
对公正交易的监督。
经管东说念主磋议公正交易限度方法的要点如下：
行联系的信息经管系统，充分阐扬系统的自动限度功能，根据公正交易经管的要求，在
系统中成就相应业务流转轨则、限度阀值或者触发机制，对触及阀值的行动视情况分别
采取申饬、强制不容等限度措施或对特定业务自动推论必要的后续进程。如：合适交易
条件的不同投资组合的同向交易指示在交易系统中强制采取公正奉求功能进行交易，内
部研究回报在研究系统中还是发布会自动推送到扫数基金司理、投资司理，限度阀值的
修改必须经风险经管部通过系统进行复核并点击本心才气奏效等。
业务行动，通过建立明确的业务国法和进程，在重要限度点采取双东说念主复核或集体决策等
限度机制，通过分别对限度事项签署见识并轨则流转的要求，已毕对重要业务风险的管
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理。如：以公司口头进行的一级市集申购闭幕分拨，需要经过严格的公正性审核，由交
易部负责东说念主、运营部负责东说念主、风险经管部负责东说念主以及投资组合司理共同证实对分拨闭幕
无异议并签署后才为有用。
别在交易过程中、日中、算帐后对磋议公正交易国法的推论情况进行监控，并按既定的
回报要求实时揭示违犯轨则的情况，监督督促公正交易轨制的推论。如：交易部对雷同
投资司理经管不同投资组合指示时间差的监督，风险经管部对日中不同组合交易雷同证
券的价差分析以及运营部对银行间指示要素和签署情况的查抄等。
公司推论公正交易的情况进行专项稽核，风险经管部分别于每季度和每年度对公司经管
的不同投资组合的举座收益率相反、分投资类别（股票、债券）的收益率相反进行分析，
对链接四个季度期间内、不同期间窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司经管的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析。通过过后的专项稽核和按期分析，发现限度薄弱
形式或交易价相反常，将再行核查公司投资决策和交易推论形式的里面限度，针对潜在
问题完善公正交易轨制和进程。
体公正交易轨制推论情况以及特殊交易行动专项说明，接纳社会监督。公司按期接纳外
部审计的查抄，公正交易经管一直是外部审计的重心之一。基金评价机构在开展基金评
价业务时，将公正交易轨制的完善进度、推论情况及信息败露算作评价内容之一。公司
每季度会向证监会回报经投资组合司理、看护长、总司理签署后的公正交易轨制推论情
况，并对特定资产经管业务与证券投资基金之间的功绩比较、特殊交易行动作念专项说明。
公司里面稽核或按期分析中发现公正交易经管中的特殊问题，也将在向证监会报送的监
察稽核季度回报和年度回报中作念专项说明。证监和会过现场查抄和非现场监管等神色，
也会对公司公正交易轨制的推论情况进行查抄和分析，并会同证券交易所等对公司特殊
交易行动进行监控。对于发现的不公正交易和利益输送行动，将照章采取联系监管措施。
本回报期内，经管东说念主通过轨制、进程和技艺技巧保证了公正交易原则的已毕，确保
本基金经管东说念主旗下各投资组合在研究、决策、交易推论等各方面均得到公正对待，通过
对投资交易行动的监控、分析评估和信息败露来加强对公正交易过程和闭幕的监督，形
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成了有用地公正交易体系。本回报期，本基金经管东说念主各项公正交易轨制进程均得到致密
地贯彻推论，未发现有在违犯公正交易原则的陶然。
回报期内，经管东说念主于每季度和年度对公司经管的不同投资组合的举座收益率相反、
分投资类别（股票、债券）的收益率相反进行分析，对链接四个季度期间内、不同期间
窗下（如日内、3 日内、5 日内）公司经管的不同投资组合同向交易的交易价差进行分
析。今年度同向交易价差专项分析的情况如下：
溢价率进行分析，对两两组合同向交易成交价钱均值的溢价率是否趋近于零进行 T 检修，
检修在 95%的确凿水平下，价钱均值的溢价率趋近于零是否存在检修欠亨过的情况。
劣进行比较，区分买优、卖优、买次、卖次等情况分别分析两两组合在期间内交易时是
否存在权贵优于另一方的特殊情况。
分两两组合进行利益输送的模拟测算，查抄在畴昔四个季度内，是否存在权贵特殊的情
况。
检修分析闭幕表现，公司经管的扫数投资组合，在畴昔链接四个季度内未发现有在
违犯公正交易原则的情况。
本基金于本回报期内不存在特殊交易行动。
基金经管东说念左右理的扫数投资组合在本回报期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量跨越该证券当日总成交量 5%的交易情况。
在国内货币计谋陆续转向宽松的环境下，2024 年债券市集发达强势。2024 年计谋
利率降息幅度较大，其中 5 年期 LPR 累计下调 60bp，7 天公开市集操作利率累计下调
下行了 90-100bp 不等。信用债方面，在“城投化债”配景下，高收益债券供给赶紧减小，
信用利差趋于压缩。权益市集全年宽幅触动，发达跌荡升沉，经济体感和计谋预期对短
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期走势的影响较大。结构上，红利、出口链、科技标的发达偏强，内需标的发达逾期。
回报期内本基金债券投资以利率债、金融债和高品级信用债为主，并小幅增配了高品级
中廉价转债。权益方面和 2024 年级首比拟仓位小幅加多，结构上以传统行业的红利价
值股为底仓，兼顾上风制造业、内需耗尽等标的中竞争力强的公司进行配置，2024 年年
内对短期涨幅较高的红利股也作念了部分减仓。
罢休本回报期末，本基金份额净值为 1.4005 元。
本回报期份额净值增长率为 8.86%；
本回报期同期功绩比较基准收益率为 7.24%。
预测 2025 年，好意思国新一任政府正在给全球贸易和经济出路带来不征服性，关税政
策将对外需产生一定扰动。磋议到计谋推出节拍息兵判拉锯，不征服性难以在短期内消
除，各种资产波动率或将被迫飞腾。但咱们也镇定到，和 2018 岁首度面对中好意思贸易战
不同，经过数年发展，中国制造业在全球范围内的竞争上风进一步增强，况兼在诸多高
端领域也有冲突，磋议到中上游各种商品的全球产能散播在短期无法已毕快速转动，因
此中国出口仍将具备韧性。
在宽货币基调下，债券市集发达预计触动偏强，阶段性波动来自于资金面、国债供
给及经济和物价情况。2025 年以来，存单利率和 10 年国债利率陆续倒挂，弧线趋于平
坦，反应出异日货币宽松订价预期和现时稳汇率、控债市的矛盾，这一情况可能会反复
出现，杠杆策略有用性镌汰，而久期策略难以一帆风顺。受益于固收配置需求外溢，转
债市集预计延续 2024 年四季度以来偏强行情，但需镇定当转债举座估值参预高估区间
后，异日的风险收益特征变弱，波动或加大，磋议到转债市集举座供给减少，转债估值
预计难以回到前期低位。经济预期企稳后，股票市集投资契机较多。红利方面，在资产
荒和无风险利率下行的环境下，咱们中恒久看好，但红利投资可能不会一帆风顺，预计
不同行业的景气度和出路出现分化。制造业方面，不少行业的产能供给趋于减缓，同期
对比国际同行有技艺或成本上风，不少公司国内业务基本盘适应，国际销量推广体现了
内生增长智商。科技方面，DeepSeek 的冲突带来国内 AI 快速落地，包括算力、应用等
受益标的较多。中期来看，AI 的发展对不同行业、不同公司、不同岗亭或将带来颠覆
式变革，既有受益的也有受损的，需细腻追踪。
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本基金经管东说念主高度醉心风险限度，充分阐扬监察稽核职责的作用，提升监察稽核工
作的有用性，为公司业务范例运作提供保证和救援，确保公司的业务运作能切实贯彻执
行法律、法例和公司内限度度。本基金经管东说念主充分意志到投资业务范例化的进击性，秉
承瑞银集团醉心风险醉心经管的风控作风："将风险纳入全面、系统的经管进程中，以
风险经管促业务发展"，建立和完善风险经管体系，应用国际先进的风险经管系统，在
公司实行多头绪全地点的风险经管，围绕业务风险点建立事先、事中、过后的风险限度
措施，除开展日常的限度和监管职责外，还重快慰排对投资经管、公正交易经管以及研
究救援、投资决策、交易推论等中枢业务的经管职责开展专项自查，并对其它联系业务
也安排了专项查抄，力求使公司的经管措施健全、有用。
本基金经管东说念主对公司投资经管等进击业求实行事先、事中庸过后全程监督，多形式
限度，分别示例先容如下：
事先审查审核：充分利用信息系统，将磋议法律法例、基金合同和公司轨则的各样
投资不容、投资限定和定量化监控想法在交易系统中进行阀值成就，基金投资如果超出
限定，系统将断绝推论指示并实时教唆；在公司办公系统中建立研究回报质地限度、股
票收支库诊治、交易敌手授信、询价、一级市集申购、投资授权、要紧决策等成例性投
研交联系的进程限度措施，明确审核东说念主员以及审核职守，联系业务必须经过预先轨则的
审批方法后才气推论；终点规性的业务，公司在严慎研究并征服业务风险限度措施后执
行；基金合同、招募说明书（更新）、基金按期回报、临时回报等对外败露的信息文稿，
在对外发布前必须经过法律合规部、信息败露负责东说念主和看护长的正当合规性审查。
事中实时监控：成立监控岗亭进行风险限度，按照法律法例、家具合同以及公司规
定，对基金司理的投资指示进行审查，发现违法违纪和越权行动，有权断绝推论并实时
上报。借助系统对基金投资交易行动进行监控，并通过业务审批进程，对基金投资的关
键形式实行实时监控，对银行间等特殊交易行动进行监控，并推论特殊问题的实时回报
机制。
过后查抄督促：转头和总结历史交易行动，对可能存在的特殊行动进行教唆；采取
现场与非现场稽核相结合的神色对基金投资进行查抄，非现场稽核主如果通过筹算机系
统按期对交易行动进行检察，从均分析是否有违纪交易行动，现场稽核主如果对公司各
业务形式进行按期的例行查抄和专项查抄，并对主要业务部门及重心业务形式进行查抄，
发现问题将实时回报并监督整改。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
本基金经管东说念主严格按照中国证监会联系轨则以及基金合同对于估值的约定，在合适
企业司帐准则要求下对基金所持有的投资品种进行估值核算。本基金经管东说念主成立估值委
员会，算作公司追究和限度旗下组合估值业务风险的议事决策机构。
本基金的日常估值方法频繁由运营部具体负责，并经托管东说念主查对质实。
本基金的非常估值方法由估值委员会、运营部及联系部门共同参与完成。运营部负
责与联系部门里面协商，负责与托管东说念主和司帐师协商疏浚估值业务联系事宜，并将磋议
信息及材料报送估值委员会；估值委员会应笼统磋议各方面的见识和建议，并按照磋议
议事国法辩论审议作念出决议；运营部负责具体推论估值方法，履行联系的信息败露义务；
法律合规部负责进行合规审核。
本基金托管东说念主依照法律法例审阅本基金经管东说念主采取的估值原则及技艺，并复核、审
查基金资产净值和基金份额申购、赎回价钱。
截止回报期末，本基金经管东说念主已与中债金融估值中心有限公司、中证指数有限公司
建立业务配合关系，由其按约定提供联系债券品种、通顺受限股票的估值参考数据。
本回报期内，参与估值进程各方之间无要紧利益冲突。
罢休本回报期末，根据联系法律法例和基金合同的要求以及本基金的实践运作情况，
本基金本回报期内未实施利润分拨。
无。
§5 托管东说念主回报
本回报期内，中国光大银行股份有限公司在国投瑞银融华债券型证券投资基金（以
下称“本基金”）托管过程中，严格顺服了《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、
《公开募
集证券投资基金运作经管办法》、
《公开召募证券投资基金信息败露经管办法》偏激他法
律法例、基金合同、托管契约等的轨则，照章安全补助了基金的全部资产，对本基金的
投资运作进行了全面的司帐核算和应有的监督，对发现的问题实时提议了见识和建议。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
同期，按轨则照实、独随即向监管机构提交了本基金运作情况回报，莫得发生任何毁伤
基金份额持有东说念主利益的行动，竭诚信用、辛勤尽责地履行了算作基金托管东说念主所应尽的义
务。
本回报期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华东说念主民共和国证券投资基金法》、
《公开召募证券投资基金运作经管办法》、《公开召募证券投资基金信息败露经管办法》
偏激他法律法例、基金合同、托管契约等的轨则，对基金经管东说念主的投资运作、信息败露
等行动进行了复核、监督，未发现基金经管东说念主在投资运作、基金资产净值的筹算、基金
份额申购赎回价钱的筹算、基金用度开支等方面存在毁伤基金份额持有东说念主利益的行动。
该基金在运作中顺服了磋议法律法例的要求，各进击方面由投资经管东说念主依据基金合同及
实践运作情况进行处理。
中国光大银行股份有限公司照章对基金经管东说念主编制的《国投瑞银融华债券型证券投
资基金 2024 年年度回报》进行了复核，以为回报中联系财务想法、净值发达、财务会
计回报（注：财务司帐回报中的“金融用具风险及经管”部分未在托管东说念主复核范围内）、
投资组合回报等内容真确、准确。
§6 审计回报
财务报表是否经过审计 是
审计见识类型 法式无保属见识
审计回报编号 安永华明（2025）审字第 70039362_H01 号
审计回报标题 审计回报
审计回报收件东说念主 国投瑞银融华债券型证券投资基金全体基金份额持有东说念主
咱们审计了国投瑞银融华债券型证券投资基金的财务报
审计见识
表，包括 2024 年 12 月 31 日的资产欠债表，2024 年度的
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
利润表、净资产变动表以及联系财务报表附注。
咱们以为，后附的国投瑞银融华债券型证券投资基金的财
务报表在扫数要紧方面按照企业司帐准则的轨则编制，公
允反应了国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年 12 月
情况。
咱们按照中国注册司帐师审计准则的轨则推论了审计工
作。审计回报的“注册司帐师对财务报表审计的职守”部
分进一步阐发了咱们在这些准则下的职守。按照中国注册
形成审计见识的基础 司帐师职业说念德守则，咱们孤立于国投瑞银融华债券型证
券投资基金，并履行了职业说念德方面的其他职守。咱们相
信，咱们获取的审计凭据是充分、适合的，为发表审计意
见提供了基础。
国投瑞银融华债券型证券投资基金经管层对其他信息负
责。其他信息包括年度回报中涵盖的信息，但不包括财务
报表和咱们的审计回报。
咱们对财务报表发表的审计见识不涵盖其他信息，咱们也
分歧其他信息发表任何局面的鉴证论断。
结合咱们对财务报表的审计，咱们的职守是阅读其他信
其他信息
息，在此过程中，磋议其他信息是否与财务报表或咱们在
审计过程中了解到的情况存在要紧不一致或者似乎存在
要紧错报。
基于咱们已推论的职责，如果咱们征服其他信息存在要紧
错报，咱们应当回报该事实。在这方面，咱们无任何事项
需要回报。
经管层负责按照企业司帐准则的轨则编制财务报表，使其
已毕公允反应，并联想、推论和选藏必要的里面限度，以
经管层和治理层对财务报表
使财务报表不存在由于作弊或失实导致的要紧错报。
的职守
在编制财务报表时，经管层负责评估国投瑞银融华债券型
证券投资基金的陆续运筹帷幄智商，败露与陆续运筹帷幄联系的事
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
项（如适用），并哄骗陆续运筹帷幄假设，除非运筹帷幄进行算帐、
辨别运营或别无其他现实的取舍。
治理层负责监督国投瑞银融华债券型证券投资基金的财
务回报过程。
咱们的想法是对财务报表举座是否不存在由于作弊或错
误导致的要紧错报获取合理保证，并出具包含审计见识的
审计回报。合理保证是高水平的保证，但并不成保证按照
审计准则推论的审计在某一要紧错报存在时总能发现。错
报可能由于作弊或失实导致，如果合理预期错报单独或汇
总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经
济决策，则频繁以为错报是要紧的。
在按照审计准则推论审计职责的过程中，咱们哄骗职业判
断，并保持职业怀疑。同期，咱们也推论以下职责：
（1）识别和评估由于作弊或失实导致的财务报表要紧错
报风险，联想和实施审计方法以顶住这些风险，并获取充
分、适合的审计凭据，算作发表审计见识的基础。由于舞
注册司帐师对财务报表审计 弊可能触及链接、伪造、特地遗漏、作假述说或凌驾于内
的职守 部限度之上，未能发现由于作弊导致的要紧错报的风险高
于未能发现由于失实导致的要紧错报的风险。
（2）了解与审计联系的里面限度，以联想妥贴的审计程
序，但目的并非对里面限度的有用性发表见识。
（3）评价经管层选用司帐计谋的妥贴性和作出司帐测度
及联系败露的合感性。
（4）对经管层使用陆续运筹帷幄假设的妥贴性得出论断。同
时，根据获取的审计凭据，就可能导致对国投瑞银融华债
券型证券投资基金陆续运筹帷幄智商产生要紧疑虑的事项或
情况是否存在要紧不征服性得出论断。如果咱们得出论断
以为存在要紧不征服性，审计准则要求咱们在审计回报中
提请报表使用者镇定财务报表中的联系败露；如果败露不
充分，咱们应当发表非无保属见识。咱们的论断基于罢休
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
审计回报日可取得的信息。然则，异日的事项或情况可能
导致国投瑞银融华债券型证券投资基金不成陆续运筹帷幄。
（5）评价财务报表的总体列报（包括败露）、结构和内容，
并评价财务报表是否公允反应联系交易和事项。
咱们与治理层就运筹帷幄的审计范围、时间安排和要紧审计发
现等事项进行疏浚，包括疏浚咱们在审计中识别出的值得
存眷的里面限度颓势。
司帐师事务所的称号 安永华明司帐师事务所（特殊无为合伙）
王珊珊
注册司帐师的姓名
邓雯
司帐师事务所的地址 中国 北京
审计回报日历 2025 年 3 月 28 日
§7 年度财务报表
司帐主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
回报截止日：2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
资产：
货币资金 7.4.7.1 717，153.58 10，494，963.29
结算备付金 4，172，774.81 10，141，894.01
存出保证金 59，411.78 121，718.40
交易性金融资产 7.4.7.2 1，464，578，463.44 2，073，735，322.49
其中：股票投资 261，693，960.90 335，987，005.35
基金投资 - -
债券投资 1，202，884，502.54 1，737，748，317.14
资产救援证券投资 - -
贵金属投资 - -
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
其他投资 - -
生息金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - 25，997，948.51
应收算帐款 8，002，435.51 194，580.87
应收股利 - -
应收申购款 268，315.80 15，015.41
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.5 - 1，020.37
资产系数 1，477，798，554.92 2，120，702，463.35
本期末 上年度末
欠债和净资产 附注号
欠债：
短期借款 - -
交易性金融欠债 - -
生息金融欠债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 167，769，051.06 195，059，959.10
应付算帐款 518，091.15 619，744.30
应付赎回款 145，795.15 16，887.50
应付经管东说念主报答 809，315.94 1，304，779.84
应付托管费 215，817.59 347，941.29
应付销售工作费 - -
应付投资参谋人费 - -
应交税费 31，210.84 166，901.27
应付利润 - -
递延所得税欠债 - -
其他欠债 7.4.7.6 232，844.82 437，458.45
欠债系数 169，722，126.55 197，953，671.75
净资产： - -
实收基金 7.4.7.7 933，996，870.55 1，494，613，856.42
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
未分拨利润 7.4.7.8 374，079，557.82 428，134，935.18
净资产系数 1，308，076，428.37 1，922，748，791.60
欠债和净资产系数 1，477，798，554.92 2，120，702，463.35
注：回报截止日 2024 年 12 月 31 日，本基金份额净值东说念主民币 1.4005 元，基金份额
总额 933，996，870.55 份。
司帐主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本回报期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
项 目 附注号 2024 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 1 日至
一、营业总收入 149，493，874.42 11，740，495.19
其中：入款利息收入 7.4.7.9 225，406.41 95，745.04
债券利息收入 - -
资产救援证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 60，248.96 441，180.58
其他利息收入 - -
其中：股票投资收益 7.4.7.10 16，768，546.67 1，934，681.82
基金投资收益 7.4.7.11 - -
债券投资收益 7.4.7.12 53，920，966.69 14，874，818.05
资产救援证券投资收益 7.4.7.13 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
生息用具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 10，913，824.16 1，770，012.98
“-”号填列）
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
- -
列）
减：二、营业总支拨 18，467，270.77 6，184，567.44
其中：卖出回购金融资产支拨 3，307，600.71 740，434.91
三、利润总额（耗损总额以“-”
号填列）
减：所得税用度 - -
四、净利润（净耗损以“-”号填
列）
五、其他笼统收益的税后净额 - -
六、笼统收益总额 131，026，603.65 5，555，927.75
司帐主体：国投瑞银融华债券型证券投资基金
本回报期：2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
单元：东说念主民币元
本期
名堂 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
实收基金 未分拨利润 净资产系数
一、上期期末净资产 1，494，613，856.42 428，134，935.18 1，922，748，791.60
二、本期期初净资产 1，494，613，856.42 428，134，935.18 1，922，748，791.60
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
三、本期增减变动额
-560，616，985.87 -54，055，377.36 -614，672，363.23
（减少以“-”号填列）
（一）
、笼统收益总额 - 131，026，603.65 131，026，603.65
（二）
、本期基金份额
交易产生的净资产变
-560，616，985.87 -185，081，981.01 -745，698，966.88
动数（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 551，593，737.56 180，552，044.93 732，145，782.49
（三）
、本期向基金份
额持有东说念主分拨利润产
生的净资产变动（净 - - -
资 产 减 少 以 “-” 号 填
列）
四、本期期末净资产 933，996，870.55 374，079，557.82 1，308，076，428.37
上年度可比期间
名堂 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 12 月 31 日
实收基金 未分拨利润 净资产系数
一、上期期末净资产 82，241，181.70 36，422，722.18 118，663，903.88
二、本期期初净资产 82，241，181.70 36，422，722.18 118，663，903.88
三、本期增减变动额
（减少以“-”号填列）
（一）
、笼统收益总额 - 5，555，927.75 5，555，927.75
（二）
、本期基金份额
交易产生的净资产变
动数（净资产减少以
“-”号填列）
其中：1.基金申购款 1，465，237，921.09 733，344，355.59 2，198，582，276.68
（三）
、本期向基金份
额持有东说念主分拨利润产
生的净资产变动（净 - -322，364，135.17 -322，364，135.17
资 产 减 少 以 “-” 号 填
列）
四、本期期末净资产 1，494，613，856.42 428，134，935.18 1，922，748，791.60
报表附注为财务报表的组成部分。
本回报页码（序号）从 7.1 至 7.4，财务报表由下列负责东说念主签署：
基金经管东说念主负责东说念主：王彦杰，左右司帐职责负责东说念主：王彦杰，司帐机构负责东说念主：冯伟
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
国投瑞银融华债券型证券投资基金（以下简称“本基金”），系经中国证券监督经管
委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字200318 号文《对于本心中融融华债券型
证券投资基金成立的批复》的核准，由基金经管东说念主国投瑞银基金经管有限公司向社会公
诱骗行 召募 ，基 金合 同于 2003 年 4 月 16 日正 式生 效， 初度 成立 召募 领域为
理东说念主为国投瑞银基金经管有限公司，注册登记机构为国投瑞银基金经管有限公司，基金
托管东说念主为中国光大银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有致密流动性、恒久收益踏实的金融用具，包括国内市集依
法刊行的国债、金融债、企业债（含可退换债券）、公诱骗行上市的股票以及中国证监
会允许基金投资的权证偏激它金融用具。投资对象以国债、金融债和 AAA 信用品级的
企业债（含可退换债券）为主要投资对象，以适应收益型股票为辅助投资对象。债券投
资不少于基金资产净值的 40%，持仓比例相机变动范围是 40-95%，股票投资的最大比
例不跨越 40%，持仓比例相机变动范围是 0-40%，除了预期有益的趋势市集外，原则上
股票投资比例限度在 20%以内。
鉴于中信标普指数信息工作有限公司固定收益系列指数于 2015 年 9 月 30 日住手发
布，为保护基金份额持有东说念主的正当权益，以更科学、合理的功绩比较基准评价基金的业
绩发达，本基金经管东说念主于 2015 年 8 月 6 日对本基金的功绩比较基准由“80%×中信标普
全债指数＋20%×中信标普 300 指数”变更为“80%×中债笼统指数收益率＋20%×沪深 300
指数收益率”。上述变更对基金份额持有东说念主利益无本质性不利影响。
本财务报表系按照财政部颁布的《企业司帐准则——基本准则》以偏激后颁布及修
订的具体司帐准则、证明以及《资产经管家具联系司帐处理轨则》和其他联系轨则（统
称“企业司帐准则”）编制，同期，在信息败露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的
《中国证券监督经管委员会对于证券投资基金估值业务的指暗示见》、
《公开召募证券投
资基金信息败露经管办法》、
《证券投资基金信息败露内容与形式准则》第 2 号《年度报
告的内容与形式》、
《证券投资基金信息败露编报国法》第 3 号《司帐报表附注的编制及
败露》、《证券投资基金信息败露 XBRL 模板第 3 号》以及中国
证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他联系轨则。
本财务报表以本基金陆续运筹帷幄为基础列报。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
本财务报表合适企业司帐准则的要求，真确、竣工地反应了本基金于 2024 年 12 月
本基金司帐年度采取公积年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
本基金记账本位币和编制本财务报表所采取的货币均为东说念主民币。除有非常说明外，
均以东说念主民币元为单元走漏。
金融用具是指形成本基金的金融资产（或欠债），并形成其他单元的金融欠债（或
资产）或权益用具的合同。
（1）金融资产分类
本基金的金融资产于运行证实时根据经管金融资产的业务模式和金融资产的合同
现款流量特征分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以摊余成本
计量的金融资产；
（2）金融欠债分类
本基金的金融欠债于运行证实时辰类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的
金融欠债、以摊余成本计量的金融欠债。
本基金于成为金融用具合同的一方时证实一项金融资产或金融欠债。
分手为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，以及不算作
有用套期用具的生息用具，按照取得时的公允价值算作运行证实金额，联系的交易用度
在发生时计入当期损益。
分手为以摊余成本计量的金融资产和金融欠债，按照取得时的公允价值算作运行确
认金额，联系交易用度计入其运行证实金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，采取公允价值进行后续计
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
量，扫数公允价值变动计入当期损益。
对于以摊余成本计量的金融资产，采取实践利率法证实利息收入，其辨别证实、修
改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。
本基金以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产进行减值处理并证实
损失准备。对于不含要紧融资身分的应收款项，本基金哄骗简化计量方法，按摄影配于
扫数这个词存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。除上述采取简化计量方法之外的金融
资产，本基金在每个估值日评估其信用风险自运行证实后是否已经权贵加多，如果信用
风险自运行证实后未权贵加多，处于第一阶段，本基金按摄影配于异日 12 个月内预期
信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实践利率筹算利息收入；如果信用风
险自运行证实后已权贵加多但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本基金按摄影配于
扫数这个词存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实践利率筹算利息
收入；如果运行证实后发生信用减值的，处于第三阶段，本基金按摄影配于扫数这个词存续期
内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实践利率筹算利息收入。
本基金在每个估值日评估联系金融用具的信用风险自运行证实后是否已权贵加多。
本基金以单项金融用具或者具有相似信用风险特征的金融用具组合为基础，通过比较金
融用具在估值日发生失约的风险与在运行证实日发生失约的风险，以征服金融用具预计
存续期内发生失约风险的变化情况。
本基金计量金融用具预期信用损失的方法反应的因素包括：通过评价一系列可能的
闭幕而征服的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在估值日无用付出不必要的
额外成本或竭力于即可取得的磋议畴昔事项、现时情状以及异日经济情状预测的合理且有
依据的信息。
当对金融资产预期异日现款流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资
产成为已发生信用减值的金融资产。
当本基金不再合理预期好像全部或部分收回金融资产合同现款流量时，本基金胜利
减记该金融资产的账面余额。
当收取该金融资产现款流量的合同职权辨别，或该收取金融资产现款流量的职权已
转动，且合适金融资产转动的辨别证实条件的，金融资产将辨别证实。
本基金已将金融资产扫数权上险些扫数的风险和报答转动给转入方的，辨别证实该
金融资产；保留了金融资产扫数权上险些扫数的风险和报答的，不辨别证实该金融资产；
本基金既莫得转动也莫得保留金融资产扫数权上险些扫数的风险和报答的，分别下列情
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
况处理：扬弃了对该金融资产限度的，辨别证实该金融资产并证实产生的资产和欠债；
未扬弃对该金融资产限度的，按照其络续涉入所转动金融资产的进度证实磋议金融资产，
并相应证实磋议欠债。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债（含交易性金融欠债和生息
金融欠债），按照公允价值进行后续计量，扫数公允价值变动均计入当期损益。对于以
摊余成本计量的金融欠债，采取实践利率法，按照摊余成本进行后续计量。如果金融负
债的职守已履行、毁灭或届满，则对金融欠债进行辨别证实。
公允价值，是指市集参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或
者转动一项欠债所需支付的价钱。本基金以公允价值计量联系资产或欠债，假设出售资
产或者转动欠债的有序交易在联系资产或欠债的主要市集进行；不存在主要市集的，本
基金假设该交易在联系资产或欠债的最有益市集进行。主要市集（或最有益市集）是本
基金在计量日好像参预的交易市集。本基金采取市集参与者在对该资产或欠债订价时为
已毕其经济利益最大化所使用的假设。
在财务报表中以公允价值计量或败露的资产和欠债，根据对公允价值计量举座而言
具有进击真谛的最低头绪输入值，征服所属的公允价值头绪：第一头绪输入值，在计量
日好像取得的雷同资产或欠债在活跃市集上未经诊治的报价；第二头绪输入值，除第一
头绪输入值外联系资产或欠债胜利或辗转可不雅察的输入值；第三头绪输入值，联系资产
或欠债的不可不雅察输入值。
每个资产欠债表日，本基金对在财务报表中证实的陆续以公允价值计量的资产和负
债进行再行评估，以征服是否在公允价值计量头绪之间发生退换。
本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债按如
下原则征服公允价值并进行估值：
（1）存在活跃市集的金融用具，按照估值日好像取得的雷同资产或欠债在活跃市
场上未经诊治的报价算作公允价值；估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值
计量的要紧事件的，应采取最近交易日的报价征服公允价值。有充足凭据标明估值日或
最近交易日的报价不成真确反应公允价值的，顶住报价进行诊治，征服公允价值。
与上述投资品种雷同，但具有不同特征的，应以雷同资产或欠债的公允价值为基础，
并在估值技艺中磋议不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限定等，如果
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
该限定是针对资产持有者的，那么在估值技艺中不应将该限定算作特征磋议。此外，基
金经管东说念主不应试虑因大宗持有联系资产或欠债所产生的溢价或折价；
（2）不存在活跃市集的金融用具，应采取在现时情况下适用况兼有充足可利用数
据和其他信息救援的估值技艺征服公允价值。采取估值技艺征服公允价值时，应优先使
用可不雅察输入值，唯有在无法取得联系资产或欠债可不雅察输入值或取得不切实可行的情
况下，才使用不可不雅察输入值；
（3）如有确凿凭据标明按上述方法进行估值不成客不雅反应其公允价值的，基金管
理东说念主可根据具体情况与基金托管东说念主约定后，按最能反应公允价值的方法估值；
（4）如有新增事项，按国度最新轨则估值。
当本基金具有抵销已证实金融资产和金融欠债的法定职权，且该种法定职权面前是
可推论的，同期本基金运筹帷幄以净额结算或同期变现该金融资产和反璧该金融欠债时，金
融资产和金融欠债以互相抵销后的金额在资产欠债表内列示。除此之外，金融资产和金
融欠债在资产欠债表内分别列示，不予互相抵销。
实收基金为对外刊行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基
金变动分别于基金申购证实日及基金赎回证实日证实。上述申购和赎回分别包括基金转
换所引起的转入基金的实收基金加多和转出基金的实收基金减少。
损益平准金包括已已毕损益平准金和未已毕损益平准金。已已毕损益平准金指在申
购、赎回或退换基金份额时，申购、赎回或退换款项中包含的按累计未分拨的已已毕收
益/（损失）占净资产比例筹算的金额。未已毕损益平准金指在申购、赎回或退换基金份
额时，申购、赎回或退换款项中包含的按累计未已毕利得/（损失）占净资产比例筹算的
金额。损益平准金于基金申购证实日、基金赎回证实日或基金退换转入/转出证实日证实。
未已毕损益平准金与已已毕损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全
额转入“未分拨利润/（累计耗损）”。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
（1）对于以摊余成本计量的金融资产，采取实践利率法筹算的利息扣除在适用情
况下的联系税费后的净额证实利息收入，计入当期损益。处分时，其处分价钱扣除联系
交易用度后的净额与账面价值之间的差额证实为投资收益。
（2）对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债，联系交
易用度胜利计入投资收益。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为债务工
具投资的，在持有期间将按票面或合同利率筹算的利息收入扣除在适用情况下的联系税
费后的净额计入投资收益，扣除该部分利息后的公允价值变动额计入公允价值变动损益；
除上述之外的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融欠债的公允价
值变动形成的应计入当期损益的利得或损失扣除在适用情况下预估的升值税费后的净
额计入公允价值变动损益。处分时，其处分价钱与运行证实金额之间的差额扣除联系交
易用度及在适用情况下的联系税费后的净额证实为投资收益。
本基金在同期合适下列条件时证实股利收入并计入当期损益：1）本基金收取股利
的职权已经确立；2）与股利联系的经济利益很可能流入本基金；3）股利的金额好像可
靠计量。
（3）其他收入在经济利益很可能流入从而导致资产加多或者欠债减少、且经济利
益的流入额好像可靠计量时证实。
本基金的经管东说念主报答和托管费等用度按照权责发生制原则，在本基金接纳联系工作
的期间计入当期损益。
以摊余成本计量的金融欠债在持有期间证实的利息支拨按实践利率法筹算，实践利
率法与直线法相反较小的则按直线法筹算。
本基金每一基金份额享有同瓜分拨权。本基金收益以现款局面分拨，但基金份额持
有东说念主可取舍现款红利或将现款红利按分成除权日的基金份额净值自动转为基金份额进
行再投资。若期末未分拨利润中的未已毕部分为正数，包括基金运筹帷幄行动产生的未已毕
损益以及基金份额交易产生的未已毕平准金等，则期末可供分拨利润的金额为期末未分
配利润中的已已毕部分；若期末未分拨利润的未已毕部分为负数，则期末可供分拨利润
的金额为期末未分拨利润，即已已毕部分相抵未已毕部分后的余额。基金收益分拨后基
金份额净值不成低于面值；即基金收益分拨基准日的基金份额净值减去每单元基金份额
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
收益分拨金额后不成低于面值。
经宣告的拟分拨基金收益于分成除权日从净资产转出。
运筹帷幄分部是指本基金内同期得志下列条件的组成部分：
（1）该组成部分好像在日常行动中产生收入、发生用度；
（2）好像按期评价该组成部分的运筹帷幄恶果，以决定向其配置资源、评价其功绩；
（3）好像取得该组成部分的财务情状、运筹帷幄恶果和现款流量等磋议司帐信息。
如果两个或多个运筹帷幄分部具有相似的经济特征，况兼得志一定条件的，则同一为一
个运筹帷幄分部。
本基金面前以一个运筹帷幄分部运作，不需要进行分部回报的败露。
无。
无。
无。
无。
（1）印花税
经国务院批准，财政部、国度税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日起，诊治证
券（股票）交易印花税税率，由原先的 3‰诊治为 1‰，自 2008 年 9 月 19 日起，诊治
由出让方按证券（股票）交易印花税税率交纳印花税，受让方不再征收，税率不变；根
据财政部、税务总局公告 2023 年第 39 号《对于减半征收证券交易印花税的公告》的规
定，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
（2）升值税及附加
根据财政部、国度税务总局财税201636 号文《对于全面推开营业税改征升值税试
点的见告》的轨则，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在宇宙范围内全面推开营业
税改征升值税试点，金融业纳入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。对质券投资
基金（闭塞式证券投资基金，洞开式证券投资基金）经管东说念主哄骗基金买卖股票、债券的
转让收入免征升值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同行交游利息收入免征升值
税；入款利息收入不征收升值税。
根据财政部、国度税务总局财税201646 号文《对于进一步明确全面推开营改增试
点金融业磋议计谋的见告》的轨则，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持
有计谋性金融债券取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。
根据财政部、国度税务总局财税201670 号文《对于金融机构同行交游等升值税政
策的补充见告》的轨则，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同行入款、同
业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同行交游利息收入。
根据财政部、国度税务总局财税2016140 号文《对于明确金融 房地产诱骗 造就
辅助工作等升值税计谋的见告》的轨则，本基金运营过程中发生的升值税应税行动，以
本基金的基金经管东说念主为升值税征税东说念主。
根据财政部、国度税务总局财税201756 号文《对于资管家具升值税磋议问题的通
知》的轨则，证券投资基金的基金经管东说念主运营证券投资基金过程中发生的升值税应税行
为，暂适用浅薄计税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。对质券投资基金在 2018 年 1
月 1 日前运营过程中发生的升值税应税行动，未交纳升值税的，不再交纳；已交纳升值
税的，已征税额从证券投资基金的基金经管东说念主以后月份的升值税应征税额中抵减。升值
税应税行动的销售额根据财政部、国度税务总局财税201790 号文《对于租入固定资产
进项税额抵扣等升值税计谋的见告》的轨则征服。
升值税附加税包括城市选藏建立税、造就费附加和地方造就附加，以实践交纳的增
值税税额为计税依据，分别按 7%、3%和 2%的比例交纳城市选藏建立税、造就费附加
和地方造就附加。
（3）企业所得税
根据财政部、国度税务总局财税200478 号文《对于证券投资基金税收计谋的见告》
的轨则，自 2004 年 1 月 1 日起，对质券投资基金（闭塞式证券投资基金，洞开式证券
投资基金）经管东说念主哄骗基金买卖股票、债券的差价收入，络续免征企业所得税。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
根据财政部、国度税务总局财税20081 号文《对于企业所得税多少优惠计谋的通
知》的轨则，对质券投资基金从证券市蚁集取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收
入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入偏激他收入，暂不征收企业所得税。
（4）个东说念主所得税
根据财政部、国度税务总局财税2008132 号文《财政部、国度税务总局对于储蓄
入款利息所得磋议个东说念主所得税计谋的见告》的轨则，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存
款利息所得暂免征收个东说念主所得税。
根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税201285 号文《对于实施上市公司股
息红利判袂化个东说念主所得税计谋磋议问题的见告》的轨则，自 2013 年 1 月 1 日起，证券
投资基金从公诱骗行和转让市集取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个
月）的，其股息红利所得全额计入应征税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1
年）的，暂减按 50%计入应征税所得额；持股期限跨越 1 年的，暂减按 25%计入应征税
所得额。上述所得长入适用 20%的税率计征个东说念主所得税。
根据财政部、国度税务总局、中国证监会财税2015101 号文《对于上市公司股息
红利判袂化个东说念主所得税计谋磋议问题的见告》的轨则，自 2015 年 9 月 8 日起，证券投
资基金从公诱骗行和转让市集取得的上市公司股票，持股期限跨越 1 年的，股息红利所
得暂免征收个东说念主所得税。
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
名堂
活期入款 717，153.58 10，494，963.29
便是：本金 714，858.39 10，491，456.71
加：应计利息 2，295.19 3，506.58
按期入款 - -
便是：本金 - -
加：应计利息 - -
其中：入款期限 1 个月以内 - -
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
入款期限 1-3 个月 - -
入款期限 3 个月以上 - -
其他入款 - -
便是：本金 - -
加：应计利息 - -
系数 717，153.58 10，494，963.29
单元：东说念主民币元
本期末
名堂
应计利息 公允价值变
成本 公允价值
动
- 261，693，960.9 30，341，818.2
股票 231，352，142.65
贵金属投资-金交所 -
- - -
黄金合约
交易所市集 345，633，468.94
债券 银行间市集 816，691，445.35
系数
资产救援证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
系数
名堂 上年度末
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
应计利息 公允价值变
成本 公允价值
动
- 335，987，005.3 -13，094，387.9
股票 349，081，393.28
贵金属投资-金交所 -
- - -
黄金合约
交易所市集 364，929，892.25 -134，068.85
债券 银行间市集 4，745，902.53
系数 4，611，833.68
资产救援证券 - - - -
基金 - - - -
其他 - - - -
系数 -8，482，554.25
无。
单元：东说念主民币元
本期末
名堂 2024 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市集 - -
银行间市集 - -
系数 - -
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
上年度末
名堂 2023 年 12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所市集 25，997，948.51 -
银行间市集 - -
系数 25，997，948.51 -
无。
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
名堂
应收利息 - -
其他应收款 - 1，020.37
待摊用度 - -
系数 - 1，020.37
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
名堂
应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 198.21 0.90
应付证券出借失约金 - -
应付交易用度 47，646.61 247，457.55
其中：交易所市集 40，758.03 236，769.36
银行间市集 6，888.58 10，688.19
应付利息 - -
信息败露费 120，000.00 120，000.00
审计用度 65，000.00 70，000.00
第 37 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
系数 232，844.82 437，458.45
金额单元：东说念主民币元
本期
名堂 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 12 月 31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1，494，613，856.42 1，494，613，856.42
本期申购 551，593，737.56 551，593，737.56
本期赎回（以“-”号填列） -1，112，210，723.43 -1，112，210，723.43
本期末 933，996，870.55 933，996，870.55
注：本基金申购包含红利再投及基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额
及金额。
单元：东说念主民币元
名堂 已已毕部分 未已毕部分 未分拨利润系数
上年度末 253，323，674.94 174，811，260.24 428，134，935.18
本期期初 253，323，674.94 174，811，260.24 428，134，935.18
本期利润 65，217，817.74 65，808，785.91 131，026，603.65
本期基金份额交易产生
-106，639，815.01 -78，442，166.00 -185，081，981.01
的变动数
其中：基金申购款 103，395，387.08 77，156，657.85 180，552，044.93
基金赎回款 -210，035，202.09 -155，598，823.85 -365，634，025.94
本期已分拨利润 - - -
本期末 211，901，677.67 162，177，880.15 374，079，557.82
单元：东说念主民币元
名堂 本期 上年度可比期间
第 38 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
活期入款利息收入 83，948.07 65，062.86
按期入款利息收入 - -
其他入款利息收入 - -
结算备付金利息收入 87，920.47 29，105.73
其他 53，537.87 1，576.45
系数 225，406.41 95，745.04
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024 年 1 月 1 日至 2024 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 12 月 31 日 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 304，897，682.21 84，690，524.29
减：卖出股票成本总额 287，619，253.28 82，232，091.49
减：交易用度 509，882.26 523，750.98
买卖股票差价收入 16，768，546.67 1，934，681.82
无。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年
债券投资收益——利息收入 39，012，556.48 13，712，353.87
债券投资收益——买卖债券（债转股及
债券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
第 39 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
系数 53，920，966.69 14，874，818.05
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
减：卖出债券（债转股及债券到期兑
付）成本总额
减：应计利息总额 21，893，090.19 5，277，335.45
减：交易用度 37，469.24 30，298.30
买卖债券差价收入 14，908，410.21 1，162，464.18
无。
无。
无。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年12月 2023年1月1日至2023年12月
股票投资产生的股利收益 10，913，824.16 1，770，012.98
基金投资产生的股利收益 - -
系数 10，913，824.16 1，770，012.98
单元：东说念主民币元
名堂称号 本期 上年度可比期间
第 40 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
——股票投资 43，436，206.18 -11，301，595.84
——债券投资 22，372，579.73 3，827，645.82
——资产救援证券投资 - -
——基金投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
——权证投资 - -
减：应税金融商品公允价值
变动产生的预估升值税 - -
系数 65，808，785.91 -7，473，950.02
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂
基金赎回费收入 1，793，136.35 47，488.31
基金退换费收入 2，959.27 50，518.43
系数 1，796，095.62 98，006.74
无。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年12 2023年1月1日至2023年12月31
月31日 日
第 41 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
审计用度 65，000.00 70，000.00
信息败露费 120，000.00 120，000.00
银行间账户选藏费 36，000.00 36，750.00
其他 1，200.00 300.00
系数 222，200.00 227，050.00
无。
日后事项。
关联方称号 与本基金的关系
基金经管东说念主、注册登记机构、基金
国投瑞银基金经管有限公司（“国投瑞银基金”）
销售机构
中国光大银行股份有限公司（“光大银行”） 基金托管东说念主、基金销售机构
瑞士银行股份有限公司 （“UBS AG”） 基金经管东说念主的激动
国投泰康信赖有限公司（“国投泰康信赖”） 基金经管东说念主的激动
国投瑞银成本经管有限公司（“国投瑞银成本”） 基金经管东说念主的子公司
注：以下关联交易均在闲居业务范围内按一般生意条件缔结。
无。
无。
第 42 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
无。
无。
无。
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年
当期发生的基金应支付的经管费 11，741，351.91 4，100，815.49
其中：应支付销售机构的客户维
护费
应支付基金经管东说念主的净管
理费
注：本基金的经管费按前一日基金资产净值的 0.75%年费率计提。经管费的筹算方
法如下：
H＝E×经管费费率÷当年天数
H 为逐日应计提的基金经管费
E 为前一日的基金资产净值
基金经管东说念主的经管费逐日筹算，逐日计提，按月支付，由基金经管东说念主向基金托管东说念主
发送基金经管费划付指示，经基金托管东说念主复核后由基金托管东说念主于次月前两个职责日内从
基金财产中一次性支付给基金经管东说念主，若遇法定节沐日、休息日等，支付日历顺延。
单元：东说念主民币元
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
本期 上年度可比期间
名堂 2024年1月1日至2024年 2023年1月1日至2023年
当期发生的基金应支付的托管费 3，131，027.21 1，093，550.82
注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.20%年费率计提。托管费的筹算方
法如下：
H＝E×托管费费率÷当年天数
H 为逐日应计提的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管东说念主的托管费逐日筹算，逐日计提，按月支付，由基金经管东说念主向基金托管东说念主
发送基金托管费划付指示，经基金托管东说念主复核后由基金托管东说念主于次月前两个职责日内从
基金财产中一次性支取，若遇法定节沐日、休息日等，支付日历顺延。
无。
无。
况
无。
无。
无。
第 44 页，共 67 页
国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
单元：东说念主民币元
本期 上年度可比期间
关联方称号
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
光大银行 717，153.58 83，948.07 10，494，963.29 65，062.86
注：本基金的上述银行入款由基金托管东说念主光大银行补助，按银行同行利率或约定利
率计息。
无。
无。
无。
无。
无。
罢休本回报期末 2024 年 12 月 31 日止，本基金从事银行间市集债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额为 8，075，579.56 元，是以如下债券算作质押：
金额单元：东说念主民币元
期末估值
债券代码 债券称号 回购到期日 数目（张） 期末估值总额
单价
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
系数 85，000.00 8，770，265.07
罢休本回报期末，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余
额为东说念主民币 159，693，471.50 元，于 2025 年 1 月 2 日、2025 年 1 月 6 日、2025 年 1 月 7
日先后到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质
押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所轨则的比例折算为法式券后，不低于债券
回购交易的余额。
无。
本基金属于羼杂型基金，其预期风险和预期收益高于其他债券型基金和货币市集基
金。本基金的投资范围为具有致密流动性、恒久收益踏实的金融用具，包括国内市集依
法刊行的国债、金融债、企业债（含可退换债券）、公诱骗行上市的股票以及中国证监
会允许基金投资的其它金融用具。本基金在日常运筹帷幄行动中由金融用具产生的联系风险
主要包括信用风险、流动性风险及市集风险。本基金经管东说念主制定了计谋和方法来识别及
分析这些风险，并设定适合的风险名额及里面限度进程，通过可靠的经管及信息系统持
续监控上述各种风险。
本基金的基金经管东说念主从事风险经管的主要想法是通过限度上述风险，使本基金在风
险和收益之间取得最好的均衡以已毕“风险和收益相匹配”的风险收益想法。本基金经管
东说念主袭取全面风险限度的理念，将风险经管融入业务中，使风险限度与投资业务细腻结合，
在董事会专科委员会监督经管下，建立了由看护长、合规与风险限度委员会、法律合规
部、风险经管部、联系职能部门和业务部门组成的立形式风险经管架构体系。
信用风险是指基金在交易过程中因交易敌手未履行合约职守，或者基金所投资证券
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之刊行东说念主出现失约、断绝支付到期本息等情况，导致基金资产损成仇收益变化的风险。
本公司在交易前对交易敌手的资信情状进行了充分的评估。本基金的银行入款存放
在基金经管东说念主制定的银行可投资名单内的已进行充分里面研究的信用品级较高的生意
银行，因而与银行入款联系的信用风险不要紧。本基金在交易所进行的交易均与中国证
券登记结算有限职守公司为交易敌手完成证券交收和款项算帐，因此失约风险发生的可
能性很小；在银行间同行市集进行交易前均对交易敌手进行信用评估并对质券交割神色
进行限定以限度相应的信用风险。
本基金的基金经管东说念主建立了信用风险经管进程，通过对投资品种信用品级评估来控
制证券刊行东说念主的信用风险，信用品级评估以里面信用评级为主，外部信用评级为辅。内
部债券信用评级主要覆按刊行东说念主的运筹帷幄风险、财务风险和流动性风险，以及信用家具的
条件和担保东说念主的情况等。此外，本基金的基金经管东说念主根据信用家具的里面评级，通过对
单只信用家具投资占净资产的比例及占刊行量的比例进行限度，通过分散化投资以分散
信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国东说念主民银行信用评级经管指暗示见》设定的
法式统计及汇总。
于本回报期末，本基金持有的除国债、央行单子、计谋性金融债之外的债券和资产
救援证券占净资产的比例为 69.86%（上年度末：69.99%）。
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
短期信用评级
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 77，123，689.63 123，996，750.06
系数 77，123，689.63 123，996，750.06
注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。
无。
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无。
单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
恒久信用评级
AAA 780，725，786.60 1，076，723，777.34
AAA 以下 - -
未评级 345，035，026.31 537，027，789.74
系数 1，125，760，812.91 1，613，751，567.08
注：1、评级取自第三方评级机构的债项评级。
无。
无。
流动性风险是指基金经管东说念主未能以合理价钱实时变现基金资产以支付投资者赎回
款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有东说念主要求赎回的基金资产超
出基金持有的现款类资产领域，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来
的变现艰巨或不成以合理的价钱变现。
本基金的基金经管东说念主在基金运作过程中严格按照《公开召募证券投资基金运作经管
办法》及《公开召募洞开式证券投资基金流动性风险经管轨则》等磋议法例的要求建立
健全洞开式基金流动性风险经管的里面限度体系，审慎评估各种资产的流动性，针对性
制定流动性风险经管措施，对本基金组联合产的流动性风险进行经管。本基金的基金管
理东说念主采取监控基金组联合产持仓皆集度想法、逆回购交易的到期日与交易敌手的皆集度、
流动性受限资产比例、基金组联合产中 7 个职责日可变现资产的可变现价值以及压力测
试等神色追究流动性风险，并于洞开日对本基金的申购赎回情况进行监控，保持基金投
资组合中的可用现款头寸与之相匹配，确保本基金资产的变现智商与投资者赎回需求的
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匹配与均衡。本基金的基金经管东说念主在基金合同中联想了大宗赎回条件，约定在终点情况
下赎回央求的处理神色，限度因洞开申购赎回模式带来的流动性风险，有用保险基金持
有东说念主利益。于本回报期末，本基金组联合产中 7 个职责日可变现资产的账面价值跨越经
证实确当日净赎回金额。
本基金主要投资于上市交易的证券，除在本回报“期末本基金持有的通顺受限证券”
章节中列示的部分基金资产通顺暂时受限定外，其余均能实时变现。此外，本基金可通
过卖出回购金融资产神色借入短期资金顶住流动性需求。除本回报“期末债券正回购交
易中算作典质的债券”章节中列示的卖出回购金融资产款余额将在 1 个月内到期且计息
外，本基金于资产欠债表日所持有的金融欠债的合约约定剩余到期日均为一年以内且一
般不计息，可赎回基金份额净值无固定到期日且不计息，因此账面余额一般即为未折现
的合约到期现款流量。本回报期内，本基金未发生要紧流动性风险事件。
市集风险是指基金所持金融用具的公允价值或异日现款流量因所处市集各种价钱
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。
利率风险是指金融用具的公允价值或异日现款流量受市集利率变动而发生波动的
风险。利率明锐性金融用具均面对由于市集利率飞腾而导致公允价值下落的风险，其中
浮动利率类金融用具还面对每个付息期间扫尾根据市集利率再行订价时对于异日现款
流影响的风险。
本基金的基金经管东说念主推论机动的利率经管策略，鉴戒瑞银全球资产经管公司国际管
理教化，结合自主诱骗的估值系统经管利率风险，通过收益率利差分析、静态利差分析
和期权诊治利差瓜分析，筹算组合证券的修正久期、利差久期、有用久期和有用凸性的
风险限度想法，追踪诊治投资组合的久期和凸性等利率风险预计想法，限度组合的利率
风险。当预期债券市集利率下落时，加大固定利率证券的配置比例；当预期债券市集利
率飞腾时，加大浮息证券的配置比例。通过调动浮息和固息证券的配置比例，限度证券
投资组合的久期，追究利率风险。
单元：东说念主民币元
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本期末
资产
货币资金 717，153.58 - - - 717，153.58
结算备付金 4，172，774.81 - - - 4，172，774.81
存出保证金 59，411.78 - - - 59，411.78
交易性金融资产 207，455，613.66 898，463，498.92 96，965，389.96 261，693，960.90 1，464，578，463.44
生息金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 - - - - -
应收算帐款 - - - 8，002，435.51 8，002，435.51
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 268，315.80 268，315.80
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产系数 212，404，953.83 898，463，498.92 96，965，389.96 269，964，712.21 1，477，798，554.92
欠债
卖出回购金融资产
款
应付算帐款 - - - 518，091.15 518，091.15
应付赎回款 - - - 145，795.15 145，795.15
应付经管东说念主报答 - - - 809，315.94 809，315.94
应付托管费 - - - 215，817.59 215，817.59
应付销售工作费 - - - - -
应交税费 - - - 31，210.84 31，210.84
应付利润 - - - - -
其他欠债 - - - 232，844.82 232，844.82
欠债系数 167，769，051.06 - - 1，953，075.49 169，722，126.55
利率明锐度缺口 44，635，902.77 898，463，498.92 96，965，389.96 268，011，636.72 1，308，076，428.37
上年度末
资产
货币资金 10，494，963.29 - - - 10，494，963.29
结算备付金 10，141，894.01 - - - 10，141，894.01
存出保证金 121，718.40 - - - 121，718.40
交易性金融资产 250，470，616.87 1，466，868，240.24 20，409，460.03 335，987，005.35 2，073，735，322.49
生息金融资产 - - - - -
买入返售金融资产 25，997，948.51 - - - 25，997，948.51
应收算帐款 - - - 194，580.87 194，580.87
应收股利 - - - - -
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应收申购款 - - - 15，015.41 15，015.41
递延所得税资产 - - - - -
其他资产 - - - 1，020.37 1，020.37
资产系数 297，227，141.08 1，466，868，240.24 20，409，460.03 336，197，622.00 2，120，702，463.35
欠债
卖出回购金融资产
款
应付算帐款 - - - 619，744.30 619，744.30
应付赎回款 - - - 16，887.50 16，887.50
应付经管东说念主报答 - - - 1，304，779.84 1，304，779.84
应付托管费 - - - 347，941.29 347，941.29
应付销售工作费 - - - - -
应交税费 - - - 166，901.27 166，901.27
应付利润 - - - - -
其他欠债 - - - 437，458.45 437，458.45
欠债系数 195，059，959.10 - - 2，893，712.65 197，953，671.75
利率明锐度缺口 102，167，181.98 1，466，868，240.24 20，409，460.03 333，303，909.35 1，922，748，791.60
注：表中所示为本基金资产及欠债的账面价值，并按照合约轨则的利率再行订价日
或到期日孰早者赐与分类。
下表为利率风险的明锐性分析，反应了在其他变量不变的假设下，利率发生
合理、可能的变动时，为交易而持有的债券公允价值的变动将对基金资产净
假设
值产生的影响。正数走漏可能加多基金资产净值，负数走漏可能减少基金资
产净值。
对资产欠债表日基金资产净值的
影响金额（单元：东说念主民币元）
联系风险变量的变动
本期末 上年度末
分析 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
市集利率加多 25 个基
-6，473，281.85 -13，148，524.38
点
市集利率减少 25 个基
点
外汇风险是指金融用具的公允价值或异日现款流量因外汇汇率变动而发生波动的
风险。本基金的扫数资产及欠债以东说念主民币计价，因此无要紧外汇风险。
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其他价钱风险是指基金所持金融用具的公允价值或异日现款流量因除市集利率和
外汇汇率之外的市集价钱因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同行市集交易的证券，所面对的其他价钱风险起头于单个证券刊行主体本人
运筹帷幄情况或特殊事项的影响，也可能起头于证券市集举座波动的影响。
本基金的基金经管东说念主在构建和经管投资组合的过程中，采取“从上至下”的策略，通
过对宏不雅经济情况及计谋的分析，结合证券市集运行情况，作念出资产配置及组合构建的
决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，取舍合适基金合同约定范围的投资品种
进行投资。本基金的基金经管东说念主按期结合宏不雅及微不雅环境的变化，对投资策略、资产配
置、投资组合进行修正，通过投资组合的分散化等神色，来主动顶住可能发生的其他价
格风险。
此外，本基金的基金经管东说念主逐日对本基金所持有的证券价钱实施监控，按期哄骗多
种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)想法等来测试本基金面对的潜
在价钱风险，实时对风险进行追踪和限度。
金额单元：东说念主民币元
本期末 上年度末
占基
占基金
名堂 金资
资产净
公允价值 公允价值 产净
值比例
值比
（%）
例（%）
交易性金融资产－股票投资 261，693，960.90 20.01 335，987，005.35 17.47
交易性金融资产—基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 91.96 90.38
交易性金融资产－贵金属投
- - - -
资
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生息金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
系数 111.96 107.85
本基金经管东说念主哄骗定量分析方法对本基金的其他价钱风险进行分析。下表为
其他价钱风险的明锐性分析，反应了在其他变量不变的假设下，证券投资价
假设
格发生合理、可能的变动时，将对基金资产净值产生的影响。正数走漏可能
加多基金资产净值，负数走漏可能减少基金资产净值。
对资产欠债表日基金资产净值的
影响金额（单元：东说念主民币元）
联系风险变量的变动 本期末 上年度末
分析 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
基金功绩比较基准增
加 5％
基金功绩比较基准减
-50，476，112.08 -122，001，508.19
少 5％
公允价值计量闭幕所属的头绪，由对公允价值计量举座而言具有进击真谛的输入值
所属的最低头绪决定：第一头绪：雷同资产或欠债在活跃市集上未经诊治的报价；第二
头绪：除第一头绪输入值外联系资产或欠债胜利或辗转可不雅察的输入值；第三头绪：相
关资产或欠债的不可不雅察输入值。
单元：东说念主民币元
公允价值计量闭幕所属的 本期末 上年度末
头绪 2024 年 12 月 31 日 2023 年 12 月 31 日
第一头绪 409，598，305.00 508，223，762.10
第二头绪 1，054，980，158.44 1，565，511，560.39
第三头绪 - -
系数 1，464，578，463.44 2，073，735，322.49
本基金诊治公允价值计量头绪退换时点的联系司帐计谋在前后各司帐期间保持一
致。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
对于公开市集交易的证券等投资，若出现交易不活跃、非公诱骗行等情况，本基金
不会于交易不活跃期间及限售期间将联系投资的公允价值列入第一头绪，并根据估值调
整中采取的对公允价值计量举座而言具有进击真谛的输入值所属的最低头绪，征服联系
投资的公允价值应属第二头绪或第三头绪。
无。
无。
本基金本回报期末及上年度末均未持有非陆续的以公允价值计量的金融用具。
本基金持有的不以公允价值计量的金融用具为以摊余成本计量的金融资产和金融
欠债，这些金融用具因其剩余期限较短，是以其账面价值与公允价值相若。
罢休资产欠债表日本基金无需要说明的其他进击事项。
§8 投资组合回报
金额单元：东说念主民币元
占基金总资产的比例
序号 名堂 金额
（%）
其中：股票 261，693，960.90 17.71
其中：债券 1，202，884，502.54 81.40
资产救援证券 - -
其中：买断式回购的买
- -
入返售金融资产
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
银行入款和结算备付金
系数
注：1、本基金本回报期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
占基金资产净
代码 行业类别 公允价值（元）
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 42，008，804.00 3.21
C 制造业 102，296，114.66 7.82
电力、热力、燃气及水分娩和供
D
应业 48，398，844.42 3.70
E 建筑业 12，268，259.00 0.94
F 批发和零卖业 2，053，254.00 0.16
G 交通输送、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技艺工作
I
业 12，775，684.00 0.98
J 金融业 41，893，000.82 3.20
K 房地产业 - -
L 租借和商务处职业 - -
M 科学研究和技艺处职业 - -
N 水利、环境和寰球设施经管业 - -
O 住户工作、修理和其他处职业 - -
P 造就 - -
Q 卫生和社会职责 - -
R 文化、体育和文娱业 - -
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S 笼统 - -
系数 261，693，960.90 20.01
无。
金额单元：东说念主民币元
占基金资产
序号 股票代码 股票称号 数目(股) 公允价值
净值比例(％)
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
金额单元：东说念主民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票称号 本期累计买入金额 资产净值比
例（％）
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不磋议联系交易
用度。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
金额单元：东说念主民币元
占期初基金
序号 股票代码 股票称号 本期累计卖出金额 资产净值比
例（％）
注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）填列，不磋议联系交易
用度。
单元：东说念主民币元
买入股票的成本（成交）总额 169，890，002.65
卖出股票的收入（成交）总额 304，897，682.21
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数目）
填列，不磋议联系交易用度。
金额单元：东说念主民币元
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值
值比例(％)
其中：计谋性金融债 22，402，093.15 1.71
金额单元：东说念主民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券称号 数目(张) 公允价值 净值比例
(％)
二级 01
无。
无。
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
无。
根据本基金合同轨则，本基金不参与股指期货交易。
根据本基金合同轨则，本基金不参与国债期货交易。
无。
年内受到国度金融监督经管总局上海监管局的处罚。本基金对上述证券的投资决策方法
合适联系法例及公司轨制的要求。基金经管东说念主以为，上述事件有益于上述公司加强里面
经管，上述公司现时总体分娩运筹帷幄和财务情状保持踏实，事件对上述公司运筹帷幄行动未产
生本质性影响，不调动上述公司基本面。除上述主体外，基金经管东说念主未发现本基金投资
的前十名证券刊行主体存在本期被监管部门立案访问，或在回报编制日前一年受到公开
指责、处罚的情形。
单元：东说念主民币元
序号 称号 金额
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
金额单元：东说念主民币元
占基金资产
序号 债券代码 债券称号 公允价值 净值比例
(%)
无。
由于四舍五入的原因，分项之和与系数项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有东说念主信息
份额单元：份
持有东说念主结构
户均持有的 机构投资者 个东说念主投资者
持有东说念主户数(户)
基金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
占基金总份额比
名堂 持有份额总额（份）
例
基金经管东说念主扫数从业东说念主员
持有本基金
名堂 持有基金份额总量的数目区间（万份）
本公司高等经管东说念主员、基金投
资和研究部门负责东说念主理有本开 0~10
放式基金
本基金基金司理持有本洞开式
基金
§10 洞开式基金份额变动
单元：份
基金合同奏效日(2003 年 4 月 16 日)基金份额总额 2，587，541，689.41
本回报期期初基金份额总额 1，494，613，856.42
本回报期基金总申购份额 551，593，737.56
减：本回报期基金总赎回份额 1，112，210，723.43
本回报期基金拆分变动份额 -
本回报期期末基金份额总额 933，996，870.55
§11 要紧事件揭示
回报期内无基金份额持有东说念主大会决议。
回报期内，基金经管东说念主的要紧东说念主事变动如下：
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
本回报期内，基金托管东说念主的专门基金托管部门无要紧东说念主事变动。
本回报期内无触及对公司运营经管及基金运作产生要紧影响的，与本基金经管东说念主、
基金财产联系的诉讼。
本回报期内无触及本基金托管业务的诉官司项。
本回报期内基金投资策略未发生变化。
回报期内本基金未更换司帐师事务所，安永华明司帐师事务所（特殊无为合伙）已
为本基金提供审计工作 22 年。回报期内应支付给该事务所的报答为 65，000.00 元。
回报期内基金经管东说念主偏激高等经管东说念主员未受监管部门检察或处罚。
本回报期内，本基金托管东说念主偏激高等经管东说念主员无受检察或处罚等情况。
金额单元：东说念主民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期 占当期
券商称号 单元 股票成 佣金总 备注
成交金额 佣金
数目 交总额 量的比
的比例 例
广发证券 1 196，900，480.14 44.35% 129，830.45 39.47% -
国盛证券 1 94，782，379.96 21.35% 60，962.68 18.53% -
国泰君安证
券
中信建投证
券
中泰证券 1 14，822，137.00 3.34% 14，020.32 4.26% -
招商证券 1 13，847，242.48 3.12% 13，097.99 3.98% -
星河证券 1 10，219，187.00 2.30% 9，665.95 2.94% -
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
光大证券 1 7，937，367.37 1.79% 7，508.02 2.28% -
新时期证券 1 - - - - -
中航证券 1 - - - - -
国信证券 1 - - - - -
中金钞票 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
江海证券 1 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
西南证券 1 - - - - -
正当证券 1 - - - - -
国都证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
长城证券 1 - - - - -
万联证券 1 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
爱建证券 1 - - - - -
注：1、根据《公开召募证券投资基金证券交易用度经管轨则》，公司制定了相应的
里面经管轨则，明确了证券公司提供证券交易及研究工作的准入法式及方法，主要包括
财务情状、运筹帷幄行动情状、合规风控智商、交易智商及研究工作智商，对于拟新增配合
的证券公司，由交易部发起准入进程并调和签署证券交易工作契约；在交易佣金分拨方
面，公司建立了研究工作评价与佣金分拨的业务挫折机制，由投研部门每季度对质券公
司的研究工作进行评价并提交合规审核，评分闭幕算作交易部进行交易佣金分拨的参考
依据，最终的交易佣金分拨有计划应经公司里面审批，确保与研究工作评分闭幕基本匹配。
金额单元：东说念主民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期
占当期回 占当期权
券商称号 债券成 成交金
成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
交总额 额
额的比例 额的比例
的比例
广发证券 48.47% 64.14% - -
国盛证券 4.12% 1.58% - -
.64 000.00
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
国泰君安证 76，530，716 2，014，74
券 .74 2，000.00
中信建投证 144，746，79 1，824，60
券 0.03 0，000.00
中泰证券 - - 0.17% - -
招商证券 592，594.22 0.13% 0.09% - -
光大证券 0.36% 0.12% - -
法定败露日
序号 公告事项 法定败露神色
期
国投瑞银基金经管有限公司对于国投瑞 上海证券报，中国证
开展赎回费优惠行动的公告 网站
上海证券报，证券时
国投瑞银基金经管有限公司对于提醒投
报，中国证券报，证
券日报，中国证监会
适合性信息的公告
基金电子败露网站
上海证券报，证券时
国投瑞银基金经管有限公司对于基金行 报，中国证券报，证
业高等经管东说念主员变更公告 券日报，中国证监会
基金电子败露网站
上海证券报，证券时
国投瑞银基金经管有限公司对于上海分 报，中国证券报，证
公司刊出的公告 券日报，中国证监会
基金电子败露网站
§12 影响投资者决策的其他进击信息
回报期末持有基金
回报期内持有基金份额变化情况
投资 情况
者类 持有基金份额比
份额
别 序号 例 达 到 或 者 超 过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额
占比
机构 1 0.00 0.00 0.00%
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
家具私有风险
投资者应存眷本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
单一投资者大额赎回时易触发本基金大宗赎回的条件，中小投资者可能面对小额赎回央求
也需要部分展期办理的风险。
单一投资者大额赎回时，基金经管东说念主进行基金财产变现可能会对基金资产净值变成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值权贵镌汰，从而使基金在拟参与银行间市集
交易等投资时受到限定，导致基金投资策略难以已毕。
根据本基金基金合同的约定，基金合同奏效后的存续期内，有用基金份额持有东说念主数目链接
东说念主有权晓谕基金辨别，并报中国证监会备案。法律、法例或证券监管部门另有轨则的，从
其轨则。单一投资者大额赎回后，可能变成基金资产净值大幅缩减而导致本基金退换运作
神色、与其他基金同一或基金合同辨别等情形。
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有东说念主大会并对要紧事项进行投
票表决时，单一机构投资者将领有高的投票权重。
无。
中国证监会批准国投瑞银融华债券型证券投资基金召募的文献
《国投瑞银融华债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银融华债券型证券投资基金托管契约》
国投瑞银基金经管有限公司营业牌照、公司轨则及基金经管东说念主业务经验批件
其他在中国证监会指定弁言上公开败露的基金份额净值公告、按期回报及临时公告
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国投瑞银融华债券型证券投资基金 2024 年年度回报
中国广东省深圳市福田区福华沿路 119 号安信金融大厦 18 楼
存放网址：http://www.ubssdic.com
投资者可在营业时间免费查阅。
征询电话：国投瑞银基金经管有限公司客户工作热线 400-880-6868
国投瑞银基金经管有限公司
二〇二五年三月二十九日
第 67 页，共 67 页
乱伦故事
